استیبل کوین ها در صنعت رمزارزها با محبوبیت روزافزونی روبرو شده اند، درک انواع مختلف استیبل کوین ها، مزایا و
معایب هر یک، به ما کمک می کنه تا نحوه عملکرد و استفاده از آنها را بهتر بفهمیم. این مقاله ویژگی ها و کاربردهای
انواع گوناگون استیبل کوین ها را بررسی کند.
استیبل کوین چیست و هدف به وجود آمدنش چه بود؟
استیبل کوین‌ها یک دسته منحصر به فرد از ارزهای دیجیتالی هستند که ارزش آنها به یک دارایی با ارزش ثابت مانند
طلا یا دلار آمریکا متصل است. این امر باعث می‌شود که استیبل کوین‌ها بسیار کم‌نوسان باشند و برای معاملات
روزمره مناسب باشند.
استیبل کوین ها در پاسخ به شکایات در مورد ماهیت غیرقابل پیش بینی ارزهای دیجیتال در بازار پدیدار شدند. مردم ارز دیجیتالی را می‌خواستند که به اندازه سکه‌هایی مانند دوج کوین، شیبا اینو یا ریپل، فراز و نشیب را تجربه نکند.
بنابراین، هدف استیبل کوین ها جلوگیری از نوسانات قابل توجه در ارزش است. آنها با گره زدن ارزش ارز دیجیتال به چیزی
با ثبات تر، اغلب ارزهای فیات مانند دلار یا یورو، به این امر دست می یابند.
از 22 نوامبر 2023، استیبل کوین‌ها حدود 9.11 درصد از کل سرمایه بازار کریپتو را تشکیل می‌دهند که در مجموع
حدود 127 میلیارد دلار در طبقه دارایی‌های 1.4 تریلیون دلاری است.
استیبل کوین چگونه کار می کند؟
استیبل کوین ها عملکردی شبیه به پول مانند دلار یا یورو دارند، اما به صورت دیجیتالی هستند.
اگر بخواهیم کار استیبل کوین ها را خیلی ساده توضیح دهیم، می توان گفت: شرکت ها یا افرادی هستند که
استیبل کوین های دیجیتال مانند USDC یا DAI را ایجاد می کنند. این استیبل کوین ها در شبکه بلاکچین ذخیره و
نگهداری می شوند، همانطور که سکه های فیزیکی در خزانه داری نگهداری می شوند.
برای هر استیبل کوین دیجیتالی، یک دارایی با ارزش مشابه مانند دلار آمریکا یا طلا در خزانه نگهداری می شود. شما می توانید با فروش دلارها یا سایر دارایی ها، استیبل کوین بخرید. این کار شبیه خرید ارز در فرودگاه است.
سپس می توانید استیبل کوین ها را برای خرید کالا یا خدمات یا انتقال پول به دیگران استفاده کنید، همانند استفاده
از پول نقد. متقاضیان می توانند در هر زمان استیبل کوین های خود را به شرکت های صادرکننده بازگردانند و دارایی
ذخیره شده مانند دلار یا طلا را دریافت کنند.
در واقع استیبل کوین ها نمایندگان دیجیتالی و قابل حمل از سرمایه های واقعی با ارزش ثابت هستند.
انواع استیبل کوین ها
چند نوع اصلی استیبل کوین وجود دارد که هر کدام با مکانیسم‌های متفاوتی ارزش خود را حفظ می‌کنند.
استیبل کوین با پشتوانه دلار:
این استیبل کوین توسط یک ارز فیات مانند دلار آمریکا، پشتیبانی می شوند، تا ارزش خود را حفظ کنند. برخی ممکن است از وثیقه های دیگر مانند فلزات گرانبها یا کالاها استفاده کنند، اما بیشتر آنها به ذخایر دلار آمریکا وابسته هستند.
نمونه های معروف عبارتند از Tether (USDT) و TrueUSD (TUSD) که هر دو توسط ذخایر دلار آمریکا پشتیبانی می شوند.
استیبل کوین با پشتوانه ارزهای دیجیتالی:
استیبل کوین‌های پشتوانه رمزارزی توسط سایر ارزهای دیجیتالی پشتیبانی می‌شوند تا بیش از حد تضمین شوند و ریسک نوسان قیمت را کاهش دهند.
به عنوان مثال، DAI از MakerDAO به دلار آمریکا متصل است اما توسط رمزارزهایی مثل اتریوم (ETH) پشتیبانی می‌شود.
استیبل کوین الگوریتمی:
در این مدل، ارزش استیبل کوین از طریق کد و الگوریتم کنترل می‌شود، نه با تضمینات دارایی. این بدان معناست که یک برنامه رایانه ای عرضه استیبل کوین را بر اساس یک فرمول از پیش تعریف شده تنظیم می کند. برخلاف بانک‌های
مرکزی با سیاست‌های شفاف، صادرکنندگان استیبل کوین الگوریتمی فاقد مزایای مشابه در مواقع بحران هستند.
مثلا اگر ارزش DAI از ۱ دلار کمتر شد، برنامه به صورت خودکار تعداد بیشتری DAI تولید می‌کند تا عرضه را افزایش دهد. این کار باعث می‌شود تقاضا کاهش یابد و قیمت دوباره به ۱ دلار برسد. برعکس هم صادقه.
امروزه استیبل کوین‌های تضمین شده محبوبیت و پذیرش بیشتری دارند زیرا مشتریان اطمینان بیشتری به آنها دارند.
با این حال نوع الگوریتمی هم دارای طرفداران و فواید خاص خود است.
محبوب ترین استیبل کوین ها
براساس آمار و گزارشات، محبوب‌ترین استیبل کوین‌ها در سال 2024 عبارت بودند از:
1) تتر (USDT): این استیبل کوین پشتوانه دلاری که توسط بیت‌فاینکس صادر می‌شود، همچنان مقام اول محبوبیت را داراست.
2) دلار دیجیتالUSD Coin (USDC) : صادرشده توسط Circle و Coinbase، USDC نیز پشتوانه کامل دلاری دارد و
در رتبه دوم محبوبیت قرار گرفته است.
3) دای (DAI): این استیبل کوین غیرمتمرکز که از الگوریتم برای تنظیم عرضه استفاده می‌کند، در جایگاه سوم از نظر محبوبیت است.
4) بایننس (BUSD) USD: صادرشده توسط بایننس و پشتوانه دلاری دارد. در رتبه چهارم محبوبیت قرار گرفته است.
5) استیبل کوین TrueUSD (TUSD): دیگر استیبل کوین تضمین شده توسط ذخیره دلار آمریکا که در رده پنجم
محبوبیت جای دارد.
به طور کلی، استیبل کوین‌های تضمین شده همچنان پرطرفدارترین انواع هستند و مشتریان به آنها اعتماد بیشتری دارند.
در میان این پنج مورد استیبل کوین USDT بیشترین محبوبیت را داراست. در زمان نگارش این مقاله بیش از 69.29 درصد از آمار را به خود اختصاص داده است.
عوامل اعتماد استیبل کوین: چه چیزی استیبل کوین را ایمن می کند؟
نظارت نهادهای قانونی :
اطمینان حاصل کنید که شرکت صادرکننده استیبل کوین در چارچوب نهادهای نظارتی شناخته شده فعالیت می‌کند تا اعتماد و مسئولیت پذیری بیشتری را فراهم کند.
دارایی‌های با پشتوانه و حسابرسی دارایی:
به دنبال استیبل کوین‌هایی باشید که به طور کامل (1 به 1) توسط دارایی‌هایی مانند دلار آمریکا که در خزانه‌های امن
و قابل حسابرسی نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شوند. همچنین حسابرسی‌های منظم شرکت‌های شخص ثالث و گزارش‌های شفافیت باید به راحتی برای تأیید این ذخایر قابل دسترسی باشد.
امنیت شبکه :
پروتکل‌های امنیتی شبکه بلاکچین پایه را بررسی کنید. هرچه امنیت شبکه قوی‌تر باشد، احتمال مواجهه استیبل کوین
با آسیب‌پذیری‌ها کمتر است. به عنوان مثال، یک استیبل کوین صادر شده در اتریوم، امنیت بالاتری را نسبت به
شبکه‌هایی با اعتبارسنجی‌های کمتری مانند EOS تضمین می‌کند.
ریسک طول عمر دارایی‌های پشتیبان :
نوع دارایی‌های پشتیبانی را که شرکت صادرکننده استیبل کوین نگهداری می‌کند ارزیابی کنید. اوراق قرضه کوتاه مدت خزانه‌داری ایالات متحده معمولاً ترجیح داده می‌شوند زیرا کمتر در معرض نوسانات نرخ بهره قرار می‌گیرند و نقدشوندگی بهتری دارند.
بهترین استیبل کوین از نظر ایمنی برای سرمایه گذاری در سال 2024 چیست؟
پس از درک عوامل اعتماد برای استیبل کوین ها، ممکن است در مورد ایمن ترین یا بهترین استیبل کوین ها در سال 2024 کنجکاو باشید. ما اینجایم تا به شما کمک کنیم و استدلال هایی را نه تنها برای استیبل کوین برتر، بلکه 3 استیبل کوینی که از نظر ایمنی بهترینند را ارائه کنیم:
در جمع آوری این لیست از بهترین و ایمن ترین استیبل کوین ها، تیم ما یک تجزیه و تحلیل جامع چند عاملی را با در نظر گرفتن جنبه های مختلف امنیتی و ایمنی، همانطور که در بالا ذکر شد، انجام داد. بر اساس تحلیل‌های ما، سه استیبل کوین زیر از نظر ایمنی بهترین‌ها بودند:
USD Coin (USDC)
Tether (USDT)
Dai (DAI)
USD Coin (USDC): ایمن ترین استیبل کوین به طور کلی
USDC یک استیبل کوین امن و برتر است که به طور امن با نسبت 1 به 1 به دلار آمریکا متصل است. هر واحد از این ارز دیجیتال در گردش توسط 1 دلار معادل که در خزانه داری آمریکا نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌شود.
مرکز، کنسرسیومی که توسط Circle (یک شرکت فین‌تک تنظیم‌شده) و صرافی ارزهای دیجیتال کوین‌بیس تأسیس شد، USDC را توسعه داد که تحت مقررات در نیویورک قرار دارد، که به خاطر روش‌های حسابرسی سختگیرانه و الزامات مجوز جدی خود مشهور است. این
این موضوع USDC را به یکی از امن‌ترین استیبل کوین‌ها که توسط یک چارچوب مالی و قانونی قوی پشتیبانی می شود.
USDC در ابتدا در سپتامبر 2018 به صورت محدود راه‌اندازی شد و شعار آن “پول دیجیتالی برای عصر دیجیتال” است.
این رمزارز برای دنیایی طراحی شده که در آن تراکنش‌های بدون پول نقد رو به افزایش است.
چرا USDC به طور کلی امن ترین استیبل کوین است؟
USDC به واسطه تعهد به شفافیت و شیوه های مالی سختگیرانه، امن‌ترین استیبل کوین است. به عنوان مثال،
گزارش‌های تأیید ماهانه به صورت علنی منتشر می‌شوند و نمایی روشن از ذخایری که USDC را تضمین می‌کنند
ارائه می‌دهند.
در حال حاضر، USDC صد درصد توسط ذخایر دلار آمریکا و اوراق قرضه کوتاه‌مدت خزانه‌داری ایالات متحده با سررسید کمتر از سه ماه پشتیبانی می شود.
برای افزایش اعتبار، صورت‌های مالی USDC سالانه حسابرسی می‌شوند و به استانداردهای تأیید موسسه حسابداران رسمی آمریکا (AICPA) پایبند هستند.
صندوق ذخیره سرکل، یک نهاد ثبت شده در SEC، با حفظ مجموعه ای از اوراق قرضه کوتاه مدت در خزانه داری و قراردادهای بازخرید یک شبه، امنیت خود را بیشتر تقویت می کند.
سرکل، نهاد پشتیبان USDC، از حمایت سرمایه‌گذاران بزرگ جهانی از جمله بلک‌راک، جی‌پی مورگان و گلدمن ساکس بهره‌مند است که اعتبار پایداری و قابلیت اعتماد آن را بیشتر می‌کند.
بنابراین، این رویکرد چندلایه‌ای به امنیت و تبعیت از قوانین، USDC را به عنوان یک گزینه مطمئن در بازارهای مالی سنتی و ارز دیجیتال جای می‌دهد.
Tether (USDT): ایمن ترین جایگزین برای USDC
USDT یا تتر یک دلار دیجیتال (استیبل کوین با پشتوانه فیات) است که توسط فناوری بلاک چین پشتیبانی می شود.
این استیبل کوین 1:1 با دلار آمریکا متصل شده و برای افراد و سازمان‌ها ابزاری قوی و غیرمتمرکز برای تبادل ارزش
در حین استفاده از یک واحد حسابداری آشنا ارائه می‌کند.
تتر یکی از اولین استیبل کوین‌ها بود که معرفی شد و از زمان عرضه در سال 2014 همواره جایگاه بزرگترین
استیبل کوین از نظر ارزش بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار داشته است.
تتر در ابتدا با نام Realcoin شناخته می شد، توسط براک پیرس، ریو کالینز و کریگ سلرز توسعه داده شد و در حال
حاضر از طریق شرکت Tether Limited فعالیت می کند.
هدف تتر ایجاد انقلابی در سیستم مالی سنتی با اتخاذ رویکردی نوین تر برای پول است. پلتفرم تتر، تراکنش‌ها را
با ارزهای سنتی بر بستر بلاکچین تسهیل می‌کند و نوسانات و پیچیدگی‌های ذاتی رمزارزها را کاهش می‌دهد.
چرا تتر در شماره ۲ قرار دارد و چرا ایمن ترین جایگزین برای کوین USD است؟
تتر (USDT)، با وجود داشتن موقعیت بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار، به دلیل طیف وسیعی از نگرانی ها
امن ترین گزینه در نظر گرفته نمی شود.
یکی از مسائل برجسته حول شفافیت می چرخد، جایی که شرکت Tether Limited، که پشتیبان USDT، به دلیل عدم شفافیت در مورد ذخایر پشتیبان استیبل کوین با انتقاد روبرو شده.
افشاگری‌های قبلی نشان می‌داد که تنها درصد کمی از USDT با دلار واقعی پشتیبانی می‌شد و بخش قابل‌توجهی
به اوراق تجاری کوتاه مدت شرکت متکی است.
این عدم شفافیت باعث تردید در مورد حمایت کامل USDT از سوی ارزهای فیات مانند دلار آمریکا شده است.
چالش‌های قانونی از جمله اتهام تقلب از سوی وزارت دادگستری (که از دادگاه ایالت نیویورک شکایت دارند) به
نگرانی‌های اصلی پیرامون ثبات USDT دامن زده است.
علاوه بر این، در سال 2017، Tether هک شد و 31 میلیون USDT به سرقت رفت. این شرکت به جای پاسخگویی، یک
“هارد فورک اضطراری” را برای کاهش این مشکل آغاز کرد که بعداً نگرانی هایی را در مورد تعهد آن ها به شفافیت و مسئولیت پذیری ایجاد کرد.
با این حال، برای حل برخی از تردیدهای مربوط به ذخیره تتر، آنها شروع به انتشار گزارش‌های ذخیره جامعی کردند که توسط BDO Italia هر سه ماه یکبار انجام می‌شد.
با این حال، حتی در این مورد نیز، برعکس تتر، USDC اولویت خود را بر شفافیت قرار داد و گزارش‌های حسابرسی
ذخایر را بیشتر منتشر می‌کند. این تعهد به شفافیت و پاسخگویی، USDC را به گزینه ترجیحی نسبت به USDT
در انتخاب امن‌ترین استیبل کوین تبدیل می‌کند.
دای (DAI): ایمن ترین استیبل کوین غیرمتمرکز
DAI یک استیبل کوین است که در سال 2017 بر بستر پلتفرم اتریوم راه‌اندازی شد و توسط پروتکل میکر و سازمان غیرمتمرکز مستقل MakerDAO مدیریت می‌شود. MakerDAO به عنوان یک سازمان مستقل غیرمتمرکز فعالیت می‌کند
و از طریق قراردادهای هوشمند در بلاکچین اتریوم به طور خودکار عمل می‌کند.
DAI با این هدف که با دلار آمریکا پیوند نرم پیدا کند و توسط ترکیبی از رمزارزهای مختلف که در صندوق‌های قرارداد هوشمند نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌گردد.
مهمه بین DAI چندگانه‌پشتوانه و DAI تک‌پشتوانه (SAI) که نسخه قدیمی‌تر بود و فقط از یک رمزارز به عنوان وثیقه
استفاده می‌کرد و از حمایت نرخ پس‌انداز DAI برخوردار نبود، تفاوت قائل شویم.
DAI چند پشتوانه در نوامبر 2019 معرفی شد و گزینه‌های پشتوانه را گسترش داد. این نسخه شامل ویژگی‌هایی
مانند نرخ پس‌انداز DAI بود که به کاربران اجازه می‌داد با نگهداری توکن‌های DAI، پس‌انداز کنند.
چرا DAI امن ترین استیبل کوین غیرمتمرکز است؟
DAI تغییرات قابل توجهی برای ارتقاء امنیت خود داشته است. به عنوان مثال، فقط 6.3 درصد از ذخایر وثیقه آن از منابع متمرکز است. در عوض، به مشتقات اتریوم مانند Wrapped Ether (WETH) و Wrapped Staked Ether (wstETH)
متکی است.
این حمایت متنوع، ثبات DAI را بهبود بخشید و آن را به یکی از امن‌ترین استیبل کوین های غیرمتمرکز تبدیل می کند.
برای افزودن به قدرت DAI، این استیبل کوین نسبت بیش‌وثیقه 236 درصدی دارد که آن را به عنوان یک دارایی با ثبات، مقاوم‌تر می‌سازد.
مزایا و کاربردهای استیبل کوین ها
مزایای استیبل کوین
1- ثبات قیمت
2- هزینه‌های انتقال پایین
3- زمان تأیید تراکنش‌های سریع
کاربردهای استیبل کوین:
استیبل کوین‌ها کاربردهای گوناگون و روزافزونی دارند:
1- پرداخت‌های جهانی آنی و ارزان
2- تجارت آنلاین و معامله در بازار سرمایه
3- ابزارهای مالی نوآورانه مانند وام‌های رمزارزی
نتیجه گیری
اکنون، پس از این که این همه اطلاعات را در مورد آنچه که یک استیبل کوین تعیین می کند و کدامیک ایمن ترین هستند، به دست آوردید، می توانید سفر خود را در دنیای ارزهای دیجیتال شروع کنید و مسیر خود را کمی ایمن تر کنید.
بنابراین، به یاد داشته باشید که اگر این فناوری (بلاک چین و کریپتو) توجه شما را به خود جلب کرده است، می توانید با سرمایه گذاری در یک استیبل کوین، بخشی از آن باشید. اگرچه همه سرمایه‌گذاری‌ها دارای ریسک هستند و بیش از حدی که می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید. امیدواریم مقاله ما به شما کمک کرده باشد و برای شما آرزوی موفقیت داریم.
